Diagnostico Financiero Primera Parte
Cuantos
años tiene desde su fundación. Pero a que se le
conoce como un diagnostico financiero, se entiende el proceso mediante el cual se estudia, interpreta, analiza y obtiene conclusiones acerca de la situación financiera de la empresa y de los resultados de sus operaciones.
Las razones financieras son los indicadores o señales que muestran el
desempeño de una empresa o compañía, las cuales se obtienen a través de una
proporción, relación o cociente de valores de dos conceptos o rubros que
encontramos en el balance general o estado de resultados. Son herramientas que
nos permiten conocer de un vistazo rápido la situación del negocio.
Cada
razón financiera evalúa una parte de la empresa y todas en conjunto nos proveen
de una poderosa herramienta para conocer que es lo que se esta haciendo bien o
mal en el negocio y así corregir el rumbo. Pero cuidado estas señales son
relativas, necesitan un parámetro de comparación.
La interpretación depende de la compañía:
La interpretación depende de la compañía:
Su
desempeño en el tiempo.
La actividad a la que se dedica.
La industria donde se desarrolla.
1) Razones de Actividad: Miden la eficiencia con que una empresa utiliza sus recursos.
2) Razones de endeudamiento: Miden el grado en que una empresa ha sido financiada mediante deudas.
3) solvencia y liquidez: Son las que miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
4) Razones de rentabilidad: Miden la eficacia de la administración de la empresa, la cual se ve reflejada en las utilidades de la empresa.
El resultado indica la rapidez con que una compañía es capaz de cambiar los inventarios de mercancía que produjo por cuentas por cobrar. Hay que tomar en cuenta que cada sector de actividad es distinto, en general si los inventarios no se mueven generan costos como gastos de almacenaje y mermas.
Veamos un ejemplo:
Supongamos que un fabricante de camisas tiene:
Otra manera de expresarlo es en días de inventario, al dividir 360 (los días que tiene un año comercial) entre la rotación, lo que da por resultado
Veamos el ejemplo del fabricante de camisas tiene:
proveedores cada 45 días. Mientras mas
sean los días de pago mejor para la
compañía.
sus proveedores. Las cuentas por pagar de
una compañía son los créditos que estos le
han otorgado. Debido a que un negocio se
financia principalmente de la proveeduría,
este indicador es fundamental, pues al
conocer con qué frecuencia paga lo que
debe puede realizar una mejor planeación
financiera.
Veamos el ejemplo del fabricante de
camisas tiene:
resultado:
proveedores. Otra manera de expresar este
indicador es en días de pago, al dividir 360
entre la rotación, lo que nos da:
proveedores cada 45 días. Mientras mas
sean los días de pago mejor para la
compañía.
convertir sus inventarios en efectivo. Este
ciclo puede favorecer o no al negocio.
Mientras menor sea el ciclo financiero,
mejor para la compañía por que significa
que es más eficiente con sus recursos. Pero
si el resultado es desfavorable, la empresa
tiene que recurrir a financiamiento con
costo (por ejemplo, créditos bancarios)
para seguir operando.
Veamos el ejemplo del fabricante de
camisas, que tiene los siguientes días de
rotación de cobros:
financiero de la empresa de camisas:
resultado:
La actividad a la que se dedica.
La industria donde se desarrolla.
Principales Razones Financieras
1) Razones de Actividad: Miden la eficiencia con que una empresa utiliza sus recursos.
2) Razones de endeudamiento: Miden el grado en que una empresa ha sido financiada mediante deudas.
3) solvencia y liquidez: Son las que miden la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones de corto plazo.
4) Razones de rentabilidad: Miden la eficacia de la administración de la empresa, la cual se ve reflejada en las utilidades de la empresa.
Se expresa en veces.
Para calcular esta razón se divide el
costo de ventas (el directamente relacionado con la producción de un bien o la
prestación de un servicio), rubro ubicado en el estado de resultados, entre los inventarios ubicados en los
activos del balance general.El resultado indica la rapidez con que una compañía es capaz de cambiar los inventarios de mercancía que produjo por cuentas por cobrar. Hay que tomar en cuenta que cada sector de actividad es distinto, en general si los inventarios no se mueven generan costos como gastos de almacenaje y mermas.
Veamos un ejemplo:
Supongamos que un fabricante de camisas tiene:
Costo de Ventas: 765000
Inventarios: 360000
La rotación de inventarios arroja el
siguiente resultado:
765000/360000=2 veces (redondeado)
Lo que se interpreta como que la empresa
de camisas renueva dos veces al año sus inventarios.Otra manera de expresarlo es en días de inventario, al dividir 360 (los días que tiene un año comercial) entre la rotación, lo que da por resultado
360/2.125=169 días (redondeado)
La empresa cambia sus inventarios por
cuentas por cobrar cada 169 días. Mientras mas bajos sean los días de
inventario, es mejor para la empresa.
Esta expresada en veces.
Indica que tan rápido paga una empresa a
sus proveedores. Las cuentas por pagar de una compañía son los créditos que
estos le han otorgado. Debido a que un negocio se financia principalmente de la
proveeduría, este indicador es fundamental, pues al conocer con qué frecuencia
paga lo que debe puede realizar una mejor planeación financiera.Veamos el ejemplo del fabricante de camisas tiene:
Costo de ventas: 7650000
Cuentas por pagar: 90000
La rotación de pagos arroja el siguiente
resultado:
765000/90000=8
veces (redondeado)
La empresa paga 8 veces al año a sus
proveedores. Otra manera de expresar este indicador es en días de pago, al
dividir 360 entre la rotación, lo que nos da:
360/8=45
días
El fabricante de camisas paga a susproveedores cada 45 días. Mientras mas
sean los días de pago mejor para la
compañía.
Esta
expresada en veces.
Indica
que tan rápido paga una empresa asus proveedores. Las cuentas por pagar de
una compañía son los créditos que estos le
han otorgado. Debido a que un negocio se
financia principalmente de la proveeduría,
este indicador es fundamental, pues al
conocer con qué frecuencia paga lo que
debe puede realizar una mejor planeación
financiera.
Veamos el ejemplo del fabricante de
camisas tiene:
Costo
de ventas: 7650000
Cuentas
por pagar: 90000
La
rotación de pagos arroja el siguienteresultado:
765000/90000=8 veces (redondeado)
La
empresa paga 8 veces al año a susproveedores. Otra manera de expresar este
indicador es en días de pago, al dividir 360
entre la rotación, lo que nos da:
360/8=45 día
El
fabricante de camisas paga a susproveedores cada 45 días. Mientras mas
sean los días de pago mejor para la
compañía.
Es expresada en días.
Es
el período que tarda una empresa enconvertir sus inventarios en efectivo. Este
ciclo puede favorecer o no al negocio.
Mientras menor sea el ciclo financiero,
mejor para la compañía por que significa
que es más eficiente con sus recursos. Pero
si el resultado es desfavorable, la empresa
tiene que recurrir a financiamiento con
costo (por ejemplo, créditos bancarios)
para seguir operando.
Veamos el ejemplo del fabricante de
camisas, que tiene los siguientes días de
rotación de cobros:
Ventas
765000
Cuentas
por cobrar 156000
Rotación
de cobros=765000/156000=5
veces
número de días de cobro=360/5=72
Aquí
los tres datos para calcular el ciclofinanciero de la empresa de camisas:
número días de cobro: 72
número días de inventario: 120
número días de pago: 40
El
ciclo financiero arroja el siguienteresultado:
72+120=192-40=152
días
La
interpretación es que el fabricante de
camisas necesita financiar 152 días de
su
operación por que tarda mas en vender y
cobrar que en pagar a sus
proveedores. Se
trata de un ciclo financiero alto y
desfavorable para la
empresa por que
demora en vender y cobrar 192 días, y tiene
solo 40 días para
pagar a sus proveedores.
Esta situación puede expresarse así:
Venta de inventario 120 días
Cobro 72 días
Ciclo financiero completo 192 días
Pago a proveedores 40 días
152 días para completar el ciclo
Esta
situación puede expresarse así:
Venta
de inventario 120 días
Cobro
72 días
Ciclo
financiero completo 192 días
Pago
a proveedores 40 días
152
días para completar el ciclo
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